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【生活理財】美加息風險增 理財有甚麼要留意?


相信讀者與筆者一樣,不時收到銀行來電,提供種種的低息貸款優惠;不過借貸投資的風險其實不少,特別是美國12月很大機會將加息,香港同業拆息近日也見有所收緊,是時候要審視一下對理財的影響。

美國加息周期或提速

雖然,美國聯儲局對上一次加息已是去年年底,加息0.25厘,而且本港銀行並無跟隨上調利率,但自特朗普上場後,大力宣揚加息政策,最新利率期貨預期12月加息機會為98%。加上聯儲局耶倫指會有相對較快的加息計劃,未來有機會一年加息次數可能會上升,因此,投資者於借貸或承造物業按揭前,需要衡量未來一、兩年利率上調速度加快,會否出現還款額佔收入比重過高的情況,屆時因還款額難以負擔,可能會出現被迫將資產套現還債的情況。假如大家現時的物業按揭及汽車按揭等是用浮息計算還款,要有節省其他開支應付還款金額上升的預備。

另外,亦可因應個人情況,衡量是否需要將債貸由浮息轉為定息,即使短期內未必進行改動,也應着手研究,以作準備。

投資回報要求需上升

在投資方面,加息及加息預期上升,會直接對債券價格產生壓力,所以近日債市出現走資,特別是美息孳息顯著上揚。這亦同時令到過去很受歡迎的收息資產如REITs表現下跌。美國利率或美債息一向被視為無風險利率的指標,假如息率上升,其他資產的投資回報自然也得提升才能吸引到投資者。

講到投資,有人會透過借貸做槓桿投資,利率上升也會增加成本,同時要提醒好好控制風險。以股市為例,投資者看準股票上升的機會,以1萬元本金加上9萬元貸款買入股票,假設利率為6厘(最優惠利率加1厘),當股票有10%升幅時,扣除利息5,400元,實際回報為46%;但當股票下跌10%時,既輸掉本金1萬元,同時需支付5,400元的利息,損失達154%。所以奉勸各位借貸投資前,必須細心衡量可承擔風險。

撰文:投資理財周刊

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