大家好,我係Teresa,美國減息係全球金融市場中一個好重要嘅事件,對全球資產價格嘅影響深遠而且多元化,當美國聯邦儲備系統即係美聯儲降低利率嘅時候,通常會引發一系列經濟同市場嘅反應,以下就係一啲主要嘅影響。
第一個影響,就係會令資產價格上升,減息通常會令借貸成本降低,企業可以更平價咁融資,呢樣會促進投資同提高盈利預期,所以投資者通常會對股票市場持樂觀嘅態度,導致股價上升,除此之外,低利率環境仲會令固定收益資產例如債券嘅回報率下降,進一步促使資金流入股票市場,推高股價,另外,減息仲會降低銀行嘅按揭貸款利率,令到買樓嘅成本下降,從而刺激房地產市場嘅需求,呢樣唔單止有機會再一次推高咗樓價,仲會促進咗 建築同相關行業嘅增長。
至於第二個影響,就係向高風險資產嘅轉移,喺低利率環境之下,投資者通常會尋求更高嘅收益,呢樣會促使資金流向風險較高嘅資產,例如新興市場股票、企業債券同其他替代投資,呢種資金流動可能會推高呢啲資產嘅價格,仲會增加市場嘅波動性。
而第三個影響,就係對外匯市場嘅影響,美國減息通常會導致美元貶值,當美國利率下降嘅時候,投資者可能會將資金轉移去其他國家嘅高收益資產,呢樣會引發對美元嘅需求減少,從而導致美元貶值,美元貶值對於以其他貨幣計價嘅資產,例如商品都會有所影響,因為呢啲資產對外國投資者嚟講變得更加平,從而推高佢嘅價格。
至於美國減息第四個影響,就係會影響到全球嘅資本流動,美國減息可能會令資金流出美國,流向其他國家同地區,特別係提供較高利率嘅市場,呢種資金流動將會有助於推高其他國家嘅資產價格,同時可能會對呢啲國家嘅貨幣產生壓力,導致資本外流。
最後要講嘅影響,就係對通脹預期嘅變化,低利率環境通常會引發通脹預期上升,因為低嘅借貸成本可能會促使消費同投資增加,進而推高需求,影響物價水平,呢種情況通常會促使投資者尋求以實物資產為主嘅保值投資,例如黃金,從而推高呢啲資產嘅價格。
總括嚟講,美國減息對全球資產價格嘅影響係多方面嘅,佢唔單止推高咗美國自己嘅資產價格,仲會引發咗資本流動、外匯市場波動同全球經濟關係嘅變化,投資者喺面對減息嘅時候,應該謹慎分析市場嘅趨勢,而且要考慮點樣喺呢種環境之下調整自己嘅投資組合,去應對潛在嘅風險同機會,呢種全球性影響嘅複雜性要求投資者保持警覺,靈活應對不斷變化嘅市場狀況。
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Teresa
香港的士交易所 HKTEx 主播
2024年9月25日
P.S.:詳細短片版本請於YouTube上收看:https://youtu.be/rXBE36t6NJk
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